Técnicas de cuantificación del riesgo de mercado

Entender el concepto de riesgo, riesgo financiero y riesgo sistémico. Conocer diferentes modelos de estimación de riesgo financiero y riesgo de crédito. Familiarizarse con la aplicación de técnicas de estimación de riesgo.

1. Riesgo y riesgo de mercado
a. Que son los riesgos
b. Tipos de Riesgos
c. Objetivos de la gestión del riesgo

2. Medidas de riesgo y modelos de estimación

3. Estimación de riesgo financiero

4. Como mitigar los riesgos de tipo financiero
a. Futuros
b. Forward
c. Operaciones financieras

5. Riesgo de crédito

Básica:

Jorion, P. (2007). Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk. 3rd Ed. McGraw Hill.
Mc Neil, A.J., Embrechts, P., Rüdiger, F. (2005). Quantitative risk management:concepts, techniques and tools. Princeton University Press.
Gatarek, D. (2006) The LIBOR Market Model in Practice John Wiley and Sons, New York.

Complementaria:

Se ofrecerá bibliografía complementaria para cada sesión de seminarios.

Capacidad para evaluar el riesgo de mercado de un activo o una cartera de activos utilizando diferentes medidas de riesgo.
Valoración de los riesgos de los tipos de interés y su implicación en la valoración de activos.
Manejo de técnicas de estimación de riesgo de crédito

Los contenidos de la materia se presentan a través de una serie de seminarios impartidos por especialistas en los diferentes temas que se abordan. Para un óptimo aprovechamiento de los seminarios, los alumnos conocen previamente los trabajos que se presentan y la metodología que se emplean. La revisión de los trabajos antes de la asistencia a los seminarios permite a los alumnos identificar las cuestiones relevantes y tener la oportunidad de discutirlas con expertos.

La asistencia a esos seminarios permite a los alumnos conocer los modelos, las técnicas de estimación habitualmente empleadas y, también, la aplicación a problemas concretos en situaciones reales.

Para la evaluación de la materia se tendrán en cuenta tres aspectos, con la ponderación que se indica: asistencia (20%), participación activa (30%), realización de un informe escrito de las actividades realizadas (50%).
En caso de plagio o uso indebido de tecnologías en la realización de tareas o pruebas será de aplicación lo recogido en la Normativa de evaluación del rendimiento académico de los estudiantes y de revisión de cualificaciones.
Los alumnos repetidores serán evaluados del mismo modo que los no repetidores. Los alumnos con dispensa de docencia, siguiendo la Instrucción Nº 1/2017 de la Secretaría Xeral de la USC sobre la dispensa de asistencia a clase en determinadas circunstancias, será evaluado con un examen final específico que supondrá el 100% de la calificación.

Además de las horas de trabajo presencial en el aula, el alumno deberá dedicar 30 horas de trabajo personal, que incluye el estudio autónomo (individual o en grupo), el análisis de casos, lecturas o realización de ejercicios y trabajos, y la preparación de presentaciones orales.

Para superar la materia con éxito es recomendable:
(a) esfuerzo y estudio continuado a lo largo del curso
(b) resolver y discutir los ejercicios prácticos propuestos, preferiblemente en grupo
(c) lectura de los artículos y capítulos de libros recomendados
(d) acudir a las tutorías para plantear y resolver todas las dudas relacionadas con la materia

Para cursar este curso se requiere que los alumnos tengan unos conocimientos previos de Econometría y Excel, así como haber cursado la asignatura “Fundamentos de valoración de mercado”. Además es necesario un dominio del inglés mínimo que permita la lectura de algunas de las referencias bibliográficas.
Para los casos de realización fraudulenta de ejercicios y/o pruebas será de aplicación lo expresamente recogido en la Normativa de evaluación del rendimiento académico de los estudiantes y de revisión de calificaciones.