ECTS credits ECTS credits: 6
ECTS Hours Rules/Memories Student's work ECTS: 102 Hours of tutorials: 6 Expository Class: 18 Interactive Classroom: 24 Total: 150
Use languages Spanish, Galician
Type: Ordinary subject Master’s Degree RD 1393/2007 - 822/2021
Departments: Financial Economics and Accounting
Areas: Financial Economics and Accounting
Center Faculty of Economics and Business Studies
Call: First Semester
Teaching: With teaching
Enrolment: Enrollable | 1st year (Yes)
Profundizar en las técnicas de análisis y gestión del riesgo, principalmente en aquél de carácter financiero, y en la gestión financiera internacional de la empresa. El programa aborda en primer lugar la modelización del riesgo a través de métodos tradicionales y de simulación. Posteriormente, se analizan los productos utilizados par la cobertura del riesgo con especial énfasis en las opciones. El resto de capítulos se centra en la medición y gestión del riesgo de Mercado y de los riesgos de crédito, cambiarios y de tipos de interés.
TEMA 1: El RIESGO FINANCIERO: ANÁLISIS Y MODELIZACIÓN. LAS PARTICULARIDADES EN LAS EMPRESAS FAMILIARES
TEMA 2: EL RIESGO DE MERCADO: MEDICIÓN Y GESTIÓN
TEMA 3: GESTIÓN DEL RIESGO DE CRÉDITO
TEMA 4: GESTIÓN DEL RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS
TEMA 5: GESTIÓN DEL RIESGO DE CAMBIO
RIESGO FINANCIERO
Day, A. (2012): Mastering Financial Modeling, Pearson.
Durán y Otero (2010): Análisis financiero dinámico, Cuadernos de la Fundación Mapfre
Holden, C. (2012): Excel Modeling in Corporate Finance, Pearson.
Jackson y Staunton (2005): Advanced Modelling in finance using excel and VBA , Wiley.
Jorion (2009): Financial Risk Manager Handbook, Wiley.
Mun, J. (2008): Modeling Risk, Wiley
Ferruz, Portillo y Sarto (2009): Dirección financiera del riesgo de interés, Pirámide
Fernández y Partal (2010): Gestión y control del riesgo de crédito en la Banca, Ed. Delta.
Charnes (2007): Financial modeling with Crystal Ball and Excel. Wiley
Scott (2010): Building financial models with Microsoft Excel : a guide for business professionals, Wiley.
RIESGO DE MECADO Y SU GESTIÓN
Castellanos E. (2012) Opciones y futuros sobre renta variable: manual práctico. Editorial BME.
Díez de Castro y Mascareñas (1994) ” Ingeniería Financiera”
Fabozzi, F (2001): Handbook of fixed income securities, McGraw Hill Profesional
Hull,J (2009): Mercados de futuros y opciones, Pearson-Prentice Hall.
Knop, R (2003): Derivados de crédito, Ediciones Pirámide.
Knop, R (2006): Manual de instrumentos derivados, EFA.
Lamothe,P et al. (2006) “Opciones financieras y productos estructurados”, (1994) “Swaps y otros derivados OTC”
Martín Marín y Trujillo Ponce (2004) “ Manual de Mercados Financieros”
Martínez Abascal y Guasch (2004): Gestión de carteras de renta fija, McGraw-Hill Profesional
RIESGO DE CRÉDITO
Fabozzi, F (2001): Handbook of fixed income securities, McGraw Hill Profesional
HULL,J (2004) Opciones y futuros.Mc Graw Hill
JORION, P. (2009); Financial Risk Manager Handbook, 5th Edition, Wiley (Finance),
Knop, R (2003): Derivados de crédito, Ediciones Pirámide.
Lamothe,P et al. (2006) “Opciones financieras y productos estructurados”, McGraw Hill
Lando, D. (2004), Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton University Press.
Loffler and Posch (2007): Credit risk modeling using excel and VBA, John Wiley&Sons
Martínez Abascal y Guasch (2004): Gestión de carteras de renta fija, McGraw-Hill Profesional
Saunders, A. and Allen, L. (2002), Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms, 2nd edition, Wiley.
Tomás et al. (2008): Cómo analizan las entidades financieras a sus clientes, Gestión2000.
Vasicek, O. (1991): “Limiting Loan Loss Probability Distribution”, KMV Corporation
TIPOS DE INTERÉS
HULL,J (2010): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Pearson Prentice Hall
JORION, P (2010): Financial Risk Management Handbook, Wiley.
Lamothe,P et al. (2003): “Opciones financieras y productos estructurados”, Mc Graw Hill
Lamothe y Soler (1994) “Swaps y otros derivados OTC en tipos de interés”, Mc Graw Hill.
Fabozzi, F (2001): Handbook of fixed income securities, McGraw Hill Profesional.
Knop, R (2006): Manual de Instrumentos derivados, AFI.
Knop, R et al. (2006): Instrumentos de renta fija, Ariel
Martín Marín y Trujillo Ponce (2004) “ Manual de Mercados Financieros”
Martínez Abascal y Guasch (2004): Gestión de carteras de renta fija, McGraw-Hill Profesional
Knop et al. (2008): Activos de renta fija. Pirámide.
TIPOS DE CAMBIO
Eiteman et al. (2010): Las finanzas de las empresas multinacionales, Ed. Pearson
Eun y Resnik (2007): Gestión financiera internacional, Mc Graw Hill
Levi, M (1997): Finanzas Internacionales, Ed. Mc Graw Hill.
Madura, J (2003): International financial management, Thomson
Martín Marín, J.L. (2006): Finanzas Internacionales, Ed Thompson
Martínez, A. (2000): Mercados Financieros Internacionales, Ed, Civitas (2000).
Pedrosa, M. (2002): Los Mercados Financieros Internacionales y su globalización, Ed. Thompson
Shapiro (2009) Multinational Financial Management, John Wiley
Básicas
B1- Poseer y comprender conocimientos que aporten una base u oportunidad de ser originales en el desarrollo y/o aplicación de ideas, a menudo en un contexto de investigación
B2- Que los estudiantes sepan aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio
B3- Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicio.
B4- Que los estudiantes sepan comunicar sus conclusiones y los conocimientos y razones últimas que las sustentan a públicos especializados y no especializados de un modo claro y sin ambigüedades.
B5 - Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.
Generales
G1 - Capacidad para la toma de decisiones de gestión en el ámbito financiero y contable de la empresa, en situaciones de incertidumbre que emulen a la realidad, así como para gestionar la información.
G2 - Capacidad para elaborar y defender argumentos sobre cuestiones especializadas y resolver problemas sobre estas cuestiones, haciendo uso del conocimiento adquirido sobre la realidad financiera y contable de la empresa, las teorías, los modelos y los métodos adecuados.
G3 - Capacidad para comunicar información, ideas, problemas de gestión financiera y contable y propuestas de solución, haciendo uso tanto del lenguaje verbal y escrito como de técnicas de presentación, a públicos especializados y no especializados.
G4- Capacidad de trabajo en equipo y desarrollo de habilidades directivas. La toma de decisiones conlleva determinados riesgos que es fundamental tomar de forma consciente. Esta toma de decisiones requiere la integración de la información aportada por personas con distintos puntos de vista e información que puede resultar dispar o responder a objetivos diferentes. El/la alumno/a, deberá ser capaz de integrar estos puntos de vista distintos, desarrollando las habilidades sociales para interactuar como miembro de un equipo de trabajo.
G5 - Capacidad crítica y autocrítica. El/la alumno/a ha de ser capaz de formarse un criterio propio, integrando los conocimientos adquiridos, para determinar las bases sobre las que asentar sus posicionamientos.
G6 - Capacidad de aprendizaje autónomo para que el alumno pueda seguir actualizándose constantemente en el ámbito financiero y contable, en el que surgen continuamente nuevas teorías y prácticas.
Transversales
T1- Organización y planificación
T2- Conocimientos de tecnología de la información relativos al ámbito de estudio.
T3- Trabajo en equipo
T4- Sentido ético
T5- Iniciativa y espíritu emprendedor
T6- Creatividad y capacidad innovadora
Específicas
E1- Capacidad para reconocer el marco jurídico nacional e internacional en materia fiscal y contable, comprendiendo sus distintas implicaciones en la información financiera y permitiéndole la formación de una opinión.
E2- Capacidad para identificar las relaciones existentes entre estrategia y competitividad, pudiendo alegar en cada caso, elementos
de juicio para la determinación las mejores opciones posibles.
E3- Capacidad para analizar la información pertinente para comprender las implicaciones financieras de los negocios
internacionales.
E4- Capacidad para integrar la ética en la gestión como valor recogido en los Códigos de Conducta, con el objetivo financiero de la empresa y la capacidad de generar valor de una forma sostenible.
E5- Capacidad para identificar y analizar la estructura de costes y los procesos operativos y financieros fundamentales en la empresa, combinando datos cuantitativos y aspectos cualitativos de la realidad analizada.
E6- Capacidad para analizar la interrelación existente entre las alternativas de inversión y financiación en la empresa, integrando conocimientos financieros y contables.
E7- Capacidad para determinar la adecuación, en términos de rentabilidad y riesgo, de los activos que se negocian en los mercados financieros al perfil del inversor o bien, para poder establecer puntos de referencia para la valoración de proyectos empresariales de inversión y financiación.
E8- Conocimiento y comprensión del papel de la información contable como mecanismo para la evaluación y el control.
E9- Capacidad para comprender y aplicar los conceptos y métodos empleados para la valoración y gestión del riesgo financiero.
Al tratarse de una asignatura de Master es especialmente importante que el alumno perciba la aplicabilidad de los contenidos de la misma. El desarrollo de los contenidos teóricos irá acompañado de múltiples ejemplos y de la resolución de casos prácticos cuya resolución se hará en pequeños grupos de trabajo. De este modo se logrará una mejor comprensión por parte del alumno y una mayor motivación consecuencia de su implicación en el proceso de aprendizaje. Una parte importante de la asignatura se impartirá con ordenadores, lo que permitirá un mejor seguimiento de los progresos del alumno, así como el desarrollo de nuevas capacidades y destrezas. Asimismo, se fomentará la revisión de fuentes bibliográficas que ayuden al alumno a tener una visión más integral y favorezcan la profundización en los temas que puedan ser de más interés.
Los alumnos recibirán el apoyo del campus virtual de la USC a través del aula virtual de la materia, en la que se ofrecerá la programación periódica de las clases y el material de apoyo correspondiente, tanto para las sesiones expositivas como interactivas.
Está previsto que el curso se imparta en su totalidad de forma presencial; contemplándose la posibilidad de que, de forma excepcional y justificada, la docencia virtual se combinen con la presencial hasta un máximo del 10% de las horas de la materia. El apoyo tutorial se realizará de forma preferentemente virtual, empleando el correo electrónico, la mensajería y los foros del aula virtual y MS Teams como principales canales de comunicación telemática.
En la primera oportunidad, se prevén dos sistemas alternativos de evaluación, tanto para alumnos que cursan por primera vez la materia como para alumnos repetidores:
- Un sistema de evaluación continua, en el que en el transcurso del semestre los alumnos irán desarrollando diversas actividades de evaluación que les permitirán superar la materia sin necesidad de realizar un examen final, siendo necesario una asistencia mínima del 80% de las horas. En este sistema se incluyen tres tipos de actividades de evaluación:
o Pruebas teórico-prácticas en formato test: se realizarán dos pruebas a lo largo del curso, en el horario habitual de clase, cubriendo todos los contenidos de la materia. Supondrán el 40% de la nota final.
o Prueba en hoja de cálculo: en horario de clase se realizará una prueba para evaluar la destreza en el manejo de la hoja de cálculo para el análisis de decisiones de gestión financiera internacional. Supondrá el 30% de la nota final.
o Trabajos relacionados con el contenido de los distintos temas que componen el programa u otros de relevancia en el ámbito de la asignatura, para los que se fijará un plazo de entrega. Aportarán el 30% de la nota final.
- Un sistema de evaluación única, consistente en la realización de un examen final teórico-práctico en la fecha oficial establecida, que supondrá el 100% de la nota final, reservado para aquellos alumnos que, por causas recogidas en la Instrucción nº1/2017, de la Secretaría Xeral de la USC, sobre dispensa de asistencia a clase en determinadas circunstancias (enfermedad, trabajo, acoso…) soliciten y obtengan dispensa de asistencia a clase, así como para aquellos que no aprueben bajo el sistema de evaluación continua.
En 2ª oportunidad solo se contempla la evaluación a través de la realización de un examen final. En cualquiera de las modalidades será necesario obtener una nota igual o mayor que 5 para superar la materia.
Para los casos de realización fraudulenta de ejercicios o pruebas será de aplicación lo recogido en la Normativa de evaluación del rendimiento académico de los estudiantes y de revisión de calificaciones.
Evaluación de competencias:
- Evaluación continua: CB2 CB3 CB4 CB5 CT1 CT4 CT2 CT5 CT6 CT7 CT9 CT10 D9 D10 CB2 CB3 CB4 CB5
- Examen final: CB1 CB2 CB5 CT6 CT9 A3 D7
Clases expositivas: 18h
Clases interactivas: 24h
Tutorías en grupo muy reducido: 6h
Estudio autónomo individual o en grupo: 40h
Escritura de ejercicios, conclusiones yotros trabajos: 20h
Lecturas recomendadas, actividades en biblioteca o similar: 20h
Preparación de presentaciones orales,debates o similar: 20h
Otras actividades en grupo grande:examen: 2h
Se considera fundamental y obligatoria la asistencia a clase para facilitar la comprensión y asimilación de los contenidos de la asignatura. Con respecto a las horas de dedicación no presencial, se estima que el alumno que ha asistido a clase deberá dedicar tiempo al repaso de lo visto en clase y a aplicar y afianzar los conocimientos mediante la resolución de problemas, así como profundizar en la materia mediante la revisión bibliográfica. Con un trabajo constante a lo largo del cuatrimestre la preparación del examen final no debería implicar un número excesivo de horas de estudio. Además, se recomienda a los alumnos que hagan uso de las horas de tutorías para la resolución de dudas o aclaración de conceptos. Por otro lado, teniendo en cuenta el papel fundamental que el trabajo sobre la hoja de cálculo juega en esta asignatura, se aconseja que el alumno que no se mueve con soltura en este terreno procure mejorar su manejo tanto con su esfuerzo personal como haciendo uso de las horas de tutorías.
Luis Alberto Otero González
Coordinador/a- Department
- Financial Economics and Accounting
- Area
- Financial Economics and Accounting
- Phone
- 881811656
- luis.otero [at] usc.es
- Category
- Professor: University Professor
| Thursday | |||
|---|---|---|---|
| 17:00-20:00 | Grupo /CLE_01 | Spanish | Classroom 25 |
| 01.22.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLE_01 | Classroom 25 |
| 01.22.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLIS_01 | Classroom 25 |
| 06.30.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLIS_01 | Classroom 25 |
| 06.30.2025 16:00-19:00 | Grupo /CLE_01 | Classroom 25 |